시장 분석 : 기술적 분석하는 방법

최PD

  기본적 분석이 기업의 내재 가치를 판단하는 것이라면 기술적 분석은 기업의 내재 가치와 관계없이 주가의 흐름 또는 거래량을 도표화하여 분석한다. 과거의 일정한 패턴이나 추세를 알아내서 이를 활용해 주가 변동을 예측하는 것이라고 할 수 있다.

 기술적 분석의 장점은 주가와 거래량, 캔들에 모든 정보가 반영된다는 점이다. 주가 변동의 패턴을 추적하면 어느 정도 미래를 예측할 수 있다. 또한 차트를 보며 빠르고 직관적으로 주가를 분석할 수 있다. 그러나 과거의 주가 변동이 미래에도 적용되는 게 아니라는 점, 차트 해석을 자위적으로 해석할 수 있다는 점, 주가 변동이 수급이 아니라 다른 요인으로 나타날 경우에는 설명에 어려움이 있다는 점, 차트가 완성되어야 분석 결과를 도출할 수 있다는 후행성의 성질, 이론적 검증의 어려움은 단점이다.

 

 추세란 장기적으로 변화하는 큰 흐름을 말한다. 주가는 상당 기간 같은 방향성을 지속하려는 경향이 있다는 특성을 이용한 기법으로, 최근 만들어진 추세를 바탕으로 상승 추세라면 매수의 관점으로 보고, 하락 추세라면 매도의 관점으로 접근한다.

 

 

 역추세 순응 전략도 실행해 볼 수 있다. 추세 반전을 예상하여 최고가에 매도해 최저점에서 매수 포인트를 잡는 전략이다. 물론 위험도는 존재한다. 이렇게 패턴 분석은 주가 추세선이 천장권이나 바닥권에서 나타나는 여러 가지 주가 변동 패턴을 미리 정형화한 뒤 주가의 전환 시점과 움직임을 예측하는 것이다.

 

 아래는 추세의 패턴 중, 헤드앤숄더 패턴이다. 세 개의 봉우리로 구성되며 세 번째 봉우리가 첫 번째 봉우리보다 고점이나 저점이 낮아지면 주가의 방향이 하락세일 가능성이 매우 크다.

 

 

 아래 역헤드앤숄더 패턴은, 세 번째 봉우리가 두 번째 봉우리보다 저점이나 고점이 높아지면 주가의 방향이 상승세일 가능성이 매우 크다.

 

 

 쌍바닥 패턴은 세 가지로 나눌 수 있다. 저점이 같은 경우, 왼쪽 바닥보다 오른쪽 바닥이 저점을 형성한 경우, 오른쪽 바닥보다 왼쪽 바닥이 저점을 형성한 경우이다.

 

 

 또한 아래 삼중 바닥 패턴이라면 쌍바닥 패턴보다 신뢰성이 높다고 볼 수 있다.

 

 

 아래 쌍봉 패턴은 두 번째 봉우리가 첫 번째 봉우리보다 고점을 뚫지 못하면 하락세로 만들어질 가능성이 높다고 볼 수 있다. 또한 두 번째 봉우리는 첫 번째 봉우리보다 거래량이 많으면 하락 가능성이 높다.

 

 

 즉, 기본적 분석과 기술적 분석의 두 가지의 방법을 상호 보완하여 조화롭게 투자를 진행해야 한다. 시장의 상황에 맞게 투자해야 최상의 결과를 가져올 수 있다.

 

기본적 분석과 기술적 분석을 상호보완하여 투자해야 한다.